As ações dos EUA tiveram um forte início, com os investidores se concentrando no projeto de alívio da COVID do presidente eleito Biden e com o aquecimento da temporada de lucros. Os EUA verão mais estímulos nos primeiros 100 dias de Biden, mas a questão é se alguns republicanos no Senado jogarão bola com os democratas. Não está claro como será a vida após o presidente Trump, mas alguns republicanos candidatos à reeleição em 2022 podem considerar o plano de US $ 1,9 trilhão de Biden uma oportunidade para se distanciarem do governo Trump. O número da manchete provavelmente cairá um pouco, mas se os republicanos mostrarem vontade de se coordenar com os democratas, o apetite pelo risco não atraiu isso. Os nomeados do Gabinete de Biden questionando o Senado e os procedimentos de impeachment de Trump atrairão muita atenção, mas muitos membros políticos irão veja se alguns republicanos não rejeitam imediatamente tudo o que os democratas trazem para a mesa.
BAC
O Bank of America foi o grande relatório de lucros desta manhã e Wall Street gostou do anúncio de recompra de US $ 2,9 bilhões e ignorou os resultados decepcionantes do mercado de renda fixa. A receita comercial do FICC no quarto trimestre foi de US $ 1,74 bilhão, um erro na estimativa de consenso de US $ 2 bilhões. A receita de negociação de ações impressionou em US $ 1,32 bilhão, acima da estimativa de US $ 1,16 bilhão. O lucro por ação foi de US $ 0,59, uma batida de quatro centavos, enquanto a receita líquida de juros ficou em US $ 10,37 bilhões, um pouco melhor do que a estimativa do consenso. As ações da BOA mantiveram os ganhos anteriores, mas não foram nada para se animar.
FX
O euro manteve seus ganhos após os dados alemães ZEW melhores do que o esperado. A esperança está voltando para a Alemanha, apesar das medidas mais restritivas. As expectativas estão se recuperando na Alemanha, mas ainda não estão exatamente nos níveis de setembro. Se o flash PMI alemão de sexta-feira surpreender positivamente, poderemos ver o desempenho do euro melhor.
Óleo
Os preços do petróleo estão se recuperando após um dólar mais fraco, mas não há nada para se gabar, considerando a queda observada no final da semana passada. As novas variantes do COVID do Reino Unido e da Dinamarca deixam os mercados de energia nervosos com a possibilidade de as perspectivas de curto prazo piorarem muito. Ambas as novas variantes são mais infecciosas do que o vírus original e isso pode levar ao aumento das restrições em todo o mundo nas próximas semanas.
As previsões de demanda bruta terão muitas atualizações ao longo da primeira metade do ano, já que ninguém pode saber quando o endurecimento das restrições aos vírus terminará. O relatório mensal da IEA reduziu sua previsão de demanda global de petróleo para 2021 em 0,3 milhão de barris, elevando a recuperação em 5,5 milhões de barris por dia para 96,6 milhões este ano. Os lançamentos de vacinas decepcionaram principalmente em todo o mundo e os riscos de novas variantes de vírus prejudicarão a recuperação no primeiro trimestre.
O petróleo WTI parece destinado a se consolidar na casa dos $ 50 um pouco mais.
Ouro
Os preços do ouro estão subindo diante de um esperado testemunho dovish da nomeada do secretário do Tesouro, Janet Yellen, e conforme as restrições à pandemia se tornam mais rígidas em todo o mundo. O avanço do ouro seguiu claramente o forte início das ações globais, que viram o dólar cair em relação à maioria de seus principais parceiros comerciais.
A audiência de confirmação de Yellen no Senado deve afirmar o compromisso dos EUA com as taxas de câmbio determinadas pelo mercado e apoiar a proposta de pacote de estímulo de US $ 1,9 trilhão de Biden, dizendo aos legisladores que eles precisam “agir em grande” com o próximo projeto de lei de alívio COVID. O ouro pode ter ganhos adicionais se Yellen parecer irrestrito sobre mais gastos e acréscimos ao balanço patrimonial excessivo.
Muito do dovishness de Yellen está precificado, mas ainda pode servir como um trampolim de alta para o ouro, enquanto os investidores se preparam para outra onda de ultra-facilidade agora que o Fed e o Tesouro terão melhor coordenação. Uma cicatriz econômica permanente para a economia manterá o estímulo fiscal nos próximos dois anos, mesmo com a economia dos EUA claramente do outro lado da COVID.
Se o ouro pudesse ver fluxos constantes à medida que as restrições de vírus se intensificassem em todo o mundo e, eventualmente, fosse comercializado entre $ 1850 e $ 1900.
Bitcoin
O Bitcoin é maior hoje, mas tem desempenho completamente inferior ao de seus rivais. Ether, Polkadot, Litecoin e muitos outros estão surgindo à medida que os investidores em criptografia antecipam uma fase de consolidação do Bitcoin. Parece que os déficits crescentes e as pressões inflacionárias estão tomando fôlego para elevar o Bitcoin. O criptoverso está crescendo novamente e agora muitos comerciantes de criptomoedas estão diversificando para outras moedas com medo de que o Bitcoin possa sofrer outro colapso se $ 41.500 não for alcançado em breve.
*Edward Moya é analista sênior da OANDA em Nova York
