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ANÁLISE: J&J, títulos, dólar, ouro, petróleo e bitcoin no radar

Data de criação:

access_time 24/02/2021 - 14:57

Data de atualização:

access_time 24/02/2021 - 14:57
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Hoje, tudo gira em torno do mercado de títulos. Os rendimentos globais dos títulos estão aumentando em toda a linha depois que a equipe do FDA endossa a vacina de injeção única da Johnson & Johnson para uso de emergência. As expectativas são altas para que a vacina J&J seja distribuída nos Estados Unidos no próximo mês. A refrigeração básica e o fato de ser uma vacina de dose única podem ser um fator decisivo na luta global contra o COVID.

Os rendimentos dos títulos globais estão sugerindo que os mercados financeiros estão muito mais otimistas em relação à economia do que o Federal Reserve, mesmo com Jerome Powell bastante otimista com as perspectivas econômicas para o segundo semestre do ano, enquanto o mercado de tesouraria parece indicar que a recuperação pode decolar no segundo trimestre. Se a onda de vendas do mercado de títulos se aprofundar, com o prazo de 10 anos ultrapassando 1,50%, isso poderá ser prejudicial para as condições financeiras.

Powell

O dia do presidente do Fed Powell no Painel de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA não trouxe grandes revelações. O Fed acredita firmemente que há um longo caminho para voltar ao emprego máximo, já que 10 milhões de empregos provavelmente vão demorar um pouco para voltar. Powell reiterou o otimismo para as perspectivas no final deste ano.

FX

O dólar não quebrará se os rendimentos do Tesouro continuarem a subir. As apostas de baixa do dólar podem ter que esperar até que vejamos o Fed ficar desconfortável com o aumento dos rendimentos. Todos os olhos estão voltados para o rendimento do Tesouro de 10 anos e em quanto tempo ele ultrapassa 1,50%. O chefe do BCE, Lagarde, afirmou na segunda-feira que o BCE está monitorando de perto os rendimentos nominais de longo prazo e que o Fed não pode estar muito atrás.

Óleo

Os preços do petróleo estão subindo novamente, já que os traders de energia continuam a se acumular na reabertura do mercado. O mercado de energia deu de ombros para uma surpresa de 1,28 milhão de barris construída a partir do relatório semanal de petróleo bruto da EIA. A expectativa era de um empate de 6,7 milhões de barris, mas o aumento surpresa veio do Oeste e foi resultado dos choques causados ​​pela tempestade.

O impacto do congelamento profundo fez com que a produção de petróleo caísse 10,2%, para 9,7 milhões de bpd. As exportações de petróleo caíram 40,1% e as importações registraram uma baixa em 29 anos.

O comércio de reflação e o otimismo das vacinas deram ao mercado de energia para continuar empurrando os preços do petróleo para cima. Apesar de um dólar mais forte, os preços do petróleo ainda parecem atraentes para muitos traders.

Ouro

O ouro não consegue lidar com a alta nos rendimentos globais dos títulos. Os touros do ouro obtiveram outro compromisso dovish do presidente do Fed Powell ontem, mas a movimentação nos rendimentos manterá o dólar apoiado no curto prazo. Somando-se aos infortúnios do ouro, está o desenrolar constante das participações em ouro da ETF pelo sétimo dia consecutivo.

O ouro está tendo um péssimo começo de ano e mais dor aparece no horizonte, mas um colapso completo é improvável. O Fed quer ver rendimentos de títulos mais altos, mas não no ritmo atual. A inclinação da curva continuará a acontecer, mas não ficará fora de controle porque o Fed sinalizou que eles estão comprometidos com seu programa de compra de títulos. A tendência de alta de longo prazo do ouro se reafirmará assim que o aumento do rendimento terminar e a fraqueza do dólar for retomada.

Bitcoin

O Bitcoin está se recuperando depois que a Square e a MicroStrategy fizeram grandes apostas depois de uma queda de dois dias. A volatilidade do Bitcoin parecia elevada no início da semana, já que alguns seguidores da criptografia acreditam que muitas baleias se adiantaram ao acordo Bitfinex e Tether com o gabinete do procurador de Nova York. A especulação origina-se de rastreadores de blockchain que viram um número significativo de transações mover criptomoedas para as bolsas, o que pode significar que uma grande venda está prestes a ocorrer.

O presidente do Fed Powell disse que este será um “ano importante” para aprender mais sobre o dólar digital e que eles se envolverão com o público. O mercado de criptografia vê os comentários de Powell como otimistas de curto prazo, uma vez que a autorização legislativa não virá tão cedo. As audiências digitais do dólar estão chegando e grandes restrições podem estar no caminho, mas nada no futuro imediato.

*Por Edward Moya – Senior Market Analyst, New York, OANDA

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